为了(le)让自(zì)己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资(zī)金优势(shì)、持股优势，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信息披露违法违(wéi)规(guī)，给予警告(gào)，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们(men)一起来(lái)看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露的(de)信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些(xiē)钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”所(suǒ)得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开(kāi)始(shǐ)利用控制(zhì)的证券账户并联合(hé)其他(tā)市场(chǎng)资金在二(èr)级市场(chǎng)买(mǎi)入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共(gòng)同合谋(móu)。他经人介(jiè)绍(shào)认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好地(dì)共同(tóng)抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户(hù)组累(lèi)计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资(zī)金(jīn)优势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎(zěn)么(me)拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货(huò)，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易(yì)“新美(měi)星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股(gǔ)本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型(xíng)的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财、而非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二(èr)是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明(míng)土、李传武等人讨论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进(jìn)行约(yuē)定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李传单反可以带上飞机吗武账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或(huò)一致行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的(de)代(dài)理人也就是否合(hé)谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的主要(yào)陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参(cān)与、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资(zī)金作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场交(jiāo)易影响新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响股价的(de)行(xíng)动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和责(zé)任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美(měi)星”客(kè)观上为(wèi)后续的合谋操纵起到(dào)一(yī)定(dìng)程度锁仓的(de)作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维(wéi)笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和李传(chuán)武的违(wéi)法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视(shì)为一个整体，不区(qū)别对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述(shù)行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.7单反可以带上飞机吗8万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过(guò)错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及相关银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提相关理由不(bù)具(jù)有事实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平(píng)作为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上述持股情况，导致新美(měi)星在(zài)相关公(gōng)告中(zhōng)均未披露相关(guān)情况，导(dǎo)致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平(píng)的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何(hé)德平给予警告(gào)，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 单反可以带上飞机吗